上篇说到936年九月，石敬瑭以割地、称臣、称儿为条件，请求契丹出兵相助。十一月，契丹主耶律德光立石敬瑭为帝，国号晋，史称后晋。后晋割幽云十六州给契丹，并每年献帛三十万匹。闰十一月，后晋和契丹合兵攻克洛阳，后唐灭亡。契丹主（后来的辽国国主）亲自率军五万增援石敬瑭，石敬瑭与契丹大军得以顺利南下进逼京师洛阳。这天晚上，石敬瑭进入洛阳，住在自己的旧府第。后唐兵都解脱铠甲等待问罪，石敬瑭安慰大家，并加以释放。命令河东节度使刘知远部署京城的治安。刘知远分派汉军让他们回到自己的营地，把契丹兵安置在天宫寺，城中秩序非常平静，没有人敢违背命令。士民避乱逃窜躲藏的人，没有几天都回来恢复了旧业。公元938年契丹主作册书，命石敬瑭为大晋皇帝，是日，即皇帝位。契丹要求晋太祖石敬瑭自称儿皇帝。
后晋开国帝石敬瑭做了契丹的儿皇帝
公元942年六月十三日，后晋高祖石敬瑭去世。立长子齐王石重贵为嗣君即后晋出帝。石重贵原是石敬瑭侄，后由石敬瑭收为养子。石重贵即位后，向辽帝（即契丹）自称孙儿，却不称臣而主张抗辽。在军民支持下，石重贵和契丹闹翻，几次击退了来犯的辽军。公元944年和契丹打了几场漂亮战。946年，石重贵派大将杜重威、李守贞统兵北方攻辽。杜重威一心想投靠契丹辽朝，自立为帝，到了前线以后按兵不动，派人去秘密和辽联系。辽帝同意他投降，他便胁迫将士降附辽朝，并随辽军回兵进攻汴京。石重贵闻报大惊，又无可奈何，急忙与后妃10多人准备自焚，后为亲军将领薛超劝阻，奉表出降。公元947年契丹灭晋，后晋亡。
晋出帝石重贵不向契丹称臣，后晋灭亡
947年正月初一，后晋的文武百官在大梁城北远远地向后晋出帝石重贵辞别，然后改换白衣纱帽，迎接契丹主耶律德光，全都在路旁伏服请罪。后晋出帝和太后以下在封丘门外迎接，契丹主推辞不见。初七，契丹把后晋出帝和他全家人迁到封禅寺。契丹主多次派使者前去探望问候，后晋出帝每听说使者到，全家都惊恐担忧。当时雨夹雪下了十几天，寺外断绝了供给，全家老小又冷又饿。后晋出帝石重贵只好偷偷地哀求看守，才得到一点食物。石重贵被辽帝耶律德光废为负义侯，迁往黄龙府（今吉林省辽安县），不久又被迁居辽阳（今辽宁省辽阳市）。一路上，他颠沛流离，受尽苦楚，随从的妃子也先后被辽将强行索去，最后连亲生女儿也被抢去充当婢妾。不久石重贵又奉命迁居建州（今辽宁省朝阳县西南），在城外几十里处建筑房屋，定居下来，由随从数百人耕作，以解决吃穿问题。他们居住的地方就是后来传说中的晋王城。后周显德年间，他的随从中有人自辽逃回中原，中原人民才得知石重贵还在建州，随从已经死去半数。公元964年石重贵病死。文物工作者在晋王城出土的碑文中发现了石重贵的墓。
当初，后晋出帝与河东节度使刘知远相互猜忌，虽然任命刘知远为北面行营都统，但徒有虚名罢了，各军的行动，实际上他一点都不能干预。刘知远因此大量招募士兵。阳城一战，各军的散兵游勇归附于他的有几千人，又得到吐谷浑的财产牲畜，于是各藩镇中河东（山西南部）最为富强，步兵、骑兵多达五万人，并暂且向契丹表面低头。有人劝刘知远举兵进取，知远说：“用兵有缓有急，当随时制宜。今契丹新降晋兵十万，虎据京邑，未有他变，岂可轻动哉！且观其所利止于货财，货财既足，必将北去。况冰雪已消，势难久留，宜待其去，然后取之，可以万全。”他手下的将佐劝刘知远称皇帝尊号，以便号令四方，刘知远不同意。行军司马潞城人张彦威等三次上书劝其登皇帝位，刘知远迟疑不决。心腹大将郭威和都押牙杨入内劝说刘知远，认为远近人心，不谋而合，这是天意，谦让不就，人心就要转移，结果会反受其害。刘知远听从了他们的劝进。
公元947年二月十五日进入洛阳后，刘知远登皇帝位，正式改了国号为汉，因为他觉得自己姓刘，是汉朝王族的后代，历史上称为后汉。十六日，刘知远下诏书道：“各道官员为契丹搜刮钱财的，都罢免；原后晋臣子被胁迫派出作使者的，不予追究，命前来报到。至于其它契丹人，各处都要诛杀他们。”
后晋河东节度使刘知远当了后汉的开国皇帝
六月十五日，刘知远把汴州改为东京。公元948年正月二十七日后汉高祖刘知远召苏逢吉、史弘肇、郭威入宫接受遗嘱，说：“我气息微弱，不能多说。刘承佑年幼弱小，一切后事拜托各位爱卿。”当天，就在万岁殿去世。苏逢吉等人保密而不发布噩耗。刘知远在位不满一年，时年54岁。二月初一，立皇子左卫大将军刘承佑为周王，同平章事。不久，发布丧事，宣读遗制，命周王即皇帝位。那年，刘承佑十八岁。
后汉隐帝刘承佑当政时期，河中节度使李守贞与赵思绾、王景崇三镇反叛，占据潼关，被推为秦王，隐帝令枢密使郭威讨之。郭威进攻河中城，攻克外城。李守贞收集余部退守子城。公元949年七月二十一日，李守贞和妻子及儿子李崇勋等自焚而死，郭威军队入城，抓住了李守贞的儿子李崇玉及所委任的宰相、枢密使、国师等人，押解到大梁，全都杀掉并暴尸街头。
三叛平息后，后汉隐帝逐渐骄奢放纵，忠言逆耳听不进去，和身边的宠臣随意玩耍。而郭威抚养士卒，与同苦乐，小有功辄赏之，微有伤常亲视之；士人（知识分子）不分贤德者（有名望的）还是不贤（名声不好）的，只要有话要说、要禀报，都和颜悦色地接待，让他尽情地说，即使有过于侮辱性的言辞，也从不介意。由是将卒都归心于郭威。郭威奉命讨平了李守贞的叛乱，后封为邺都留守兼天雄军节度使。公元950年，后汉隐帝刘承祐猜忌他，派使者到魏州杀郭威。郭威被逼起兵反叛，围攻汴京，后汉隐帝刘承祐到城外观战，因后汉军大败，于第二天清晨又匆忙要逃回城去，不料开封尹刘益已经据城反叛，投顺了郭威，后汉隐帝刘承祐只得带了苏逢吉、聂文进和茶酒使郭允明等人向西北奔逃，逃至赵村，被部下郭允明所杀。后汉只传二帝，历时四年，是五代史上最短命的王朝。
郭威没有立即称帝，而是让太后下令立刘知远的侄子刘赟为嗣，派大臣去徐州迎接，同时又让王峻派人在途中将刘赟杀死。他自己则以北伐契丹为名带兵北上。在澶州（今河南濮阳），诸军将士登墙越屋而入，请郭威为天子。有人裂黄旗以被帝体，以代赭袍，山呼震地，这就是澶州之变。众军将簇拥郭威返回汴京，迫使太后下令由郭威监国。公元951年正月初五，后汉太后颁下诰令，授予监国郭威传国玺印，正式即皇帝位。郭威下制书说：“朕是周代宗室的子孙，虢叔的后裔，国号应该叫周。”史称后周，郭威即后周太祖皇帝。
后周太祖郭威---黄袍加身第一人
郭威虽是刺史之子，但幼年孤贫，知道民间疾苦，因而即位后就着手革除前朝弊政，减轻赋税和刑罚，大大减轻了农民的负担。郭威能留心搜罗人才，所任用的魏仁浦、李毂、王溥、范质等人都能忠于职守，遵守法度，君臣合力，逐渐改革了一些弊政，使北方地区的经济，政治形势渐渐趋向好转。因此，郭威在五代十国时期，算得上是一个好皇帝。公元954年正月，郭威病重。他自己知道难以恢复，便嘱咐养子郭荣(日后的后周世宗柴荣)简单安葬。接着，他大封群臣，命郭荣继位。当晚，郭威病死于汴京宫中的滋德殿，终年51岁，郭威死后的庙号为太祖。二十一日，晋王郭荣即皇帝位。柴荣从小在姑丈郭威家长大，因谨慎笃厚被郭威收为养子。
年富力强的后周世宗柴荣，雄心勃勃，决心遵照养父的遗愿，干出一番大事业。在位六年，整军练卒、裁汰冗弱、招抚流亡、减少赋税，使后周政治清明、百姓富庶，中原开始复苏。他又南征北战，西败后蜀，夺取秦、凤、成、阶四州；南摧南唐，尽得江北、淮南十四州；北破契丹，连克二州三关。在商议取幽州时柴荣病倒，不久去世，年仅39岁。其子柴宗训柩前即位，只有七岁。范质、王溥、魏仁浦并相，执掌朝政。
柴荣被史家称为“五代第一明君”，堪称照耀黑暗时代的一颗璀璨明星。他15岁从军，24岁拜将，33岁称帝，不仅精明强干，而且节约简朴，赢得了广泛的拥戴。柴荣凡事率先垂范，事必躬亲。他先后五次亲自领兵出征，每次都亲力亲为，战斗在第一线。在当时中原如此纷繁复杂的形势下，北宋仅用了20年便完成统一。这固然离不开赵匡胤的英明决断，但更重要的是他接手的后周政权国力强大，统一之势已不可阻挡。如果不是英年早逝，柴荣完全有可能更早地实现国家统一。
前篇说到五代十国共八十八年，而五代为期仅仅五十四年，有词说：五十三年更五姓。后梁16年，建立者朱温；后唐13年，建立者李存勖；后晋11年，建立者石敬瑭；后汉4年，建立者是刘知远；后周9年，建立者是郭威。除了后唐的国都在洛阳，其余四朝都在汴梁，今河南开封市。
